1、什么是ETF指数投资
指数是用证券市场上各种标的市场价格经过一定统计处理来反映某一市场价格总体水平。沪深指数、证券指数和国企指数分别代表了宽基指数、窄基指数中的行业指数和概念指数。指数基金是以复制跟踪对应指数来运作的基金。ETF指数基金则是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。指数投资最简单的方式就是投资ETF指数基金。
2、为什么ETF指数投资
首先，是赚钱。
在趋势性上涨的时候，指数基金的投资收益明显好于绝大多数的主动管理型基金。
以年2月1日至年2月1日为例，沪深指数上涨44.12%，普通股票型基金复权单位净值平均增长37.87%（wind中支有数据的开放式和封闭式普通股票型基金）。
其次，是相对简单。
可以像买卖股票一样操作。却不用研究数量繁多的投资标的，只需要判断指数对应市场的整体走势。
最后，是稳健。
因为指数投资，天生自带分散投资的优势。以沪深指数基金投资为例，用一万元买沪深指数基金相当于买了个不同公司的股票组合，这远比一万元买一支股票的风险小的多。
3、我国ETF投资现状
截至年底，在沪深交易所挂牌上市ETF的数量共只，投资标的涵盖了股票、债券以及商品等大类资产，资产总规模约为亿元。按照资产类型来分，股票型ETF共只，占比高达92.4%；商品型ETF和债券型ETF的规模较小，占比分别为5.9%和1.7%。股票型ETF中，进一步可以根据标的指数的类型划分为宽基、行业、主题、跨境、策略以及风格六个子类型。其中，宽基和行业ETF的产品数量较多，分别为45只和33只。下图是上海交易所中不同种类ETF数量占比分布,
我国ETF规模和数量增长很快，但是发展仍然处于早期阶段。从规模和交易上看，货币ETF是ETF中主要的品种。从数量上看，股票ETF远远多于其他类型ETF。
因此，现阶段我国ETF指数基金投资主要面临如下两个不足：
（1）ETF指数基金标的不够丰富
债券ETF仅有国债、城投和3-5年信用债；商品ETF仅有黄金品种；跨境ETF仅有德国，美国和香港的宽基指数；行业指数仅覆盖了消费、医药、证券、银行、信息、能源、房地产、工业、材料原料九大类行业。
（2）ETF指数基金的规模和流动性有待扩大。
除了货币ETF和少数几只宽基ETF，绝大部分的规模和流动性均较差。规模10亿元以上的ETF仅有40支左右，规模百亿以上仅10支。大部分ETF指数基金的成交量都偏少。
4、主要的ETF投资策略
（1）小额持续定投
这个策略的立足点在于坚信标的指数长期稳定增长。什么样的标的指数能有较大概率形成长期稳定增长的预期呢?代表经济增长的宽基指数是比较理想的代表，例如沪深指数。当然由于中国证券市场发展初期的高波动特殊性，短期内沪深指数与中国经济增长的相关性并不是非常明显，但是从更长时间尺度上，无论是理论还是实践上来看，只要中国经济持续增长势头不减，沪深指数肯定会不断创新高的。因此，只要你坚信中国的未来会更好，小额定投指数基金不会错。
（2）套利交易
鉴于ETF同时能在一级市场申赎和二级市场交易，可以利用一级市场申赎净值和二级市场交易价格之间的偏离进行套利。这个策略的安全性较高，但是对技术要求比较高。因此，在新品种上市之初，中小投资机构和散户还可以手动套利。到后期，基本都是量化程序主宰该类套利交易。
（3）大类资产配置
由于ETF指数涉及股权、债权、商品和境外等各大类投资标的，天然适合进行大类资产配置策略。但是由于前述的两个不足，使得现阶段利用ETF指数基金无法实施大规模的大类资产配置策略。
（4）Smart-beta
根据中证指数公司，SmartBeta策略是以非市值加权为代表，通过透明的、基于规则或量化的方法，投资特定领域或目标，以捕捉风险溢价，获取卓越的风险调整收益，实现组合分散化的目标。它既具备主动投资的策略优势，又拥有被动投资的低手续费特色，因此在国内外日益盛行，可以看作指数投资风潮的延续升级。同时，这个也是本人近期主要研究和实践方向。过去通过指数分级基金实践Smart-beta策略获得了不错的效果。在资管新规要求分级基金清盘的背景下，整个五月份开始把精力转向ETF指数基金的Smart-beta策略移植研究上，并取得还可以的回测结果。现正在实盘验证阶段。因此，热烈欢迎各位共同研究爱好者交流讨论。
PS:以上图表数据来源于《ETF行业发展年度报告（）》、wind以及网络搜索。
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